Коммерческие облигации - новые возможности для частного инвестора

Время чтения 4,7 мин.

Коммерческие займы являются традиционным инструментов инвестирования в бизнес. Не так давно российский финансовый рынок предложил новый способ инвестирования в развитие бизнеса через коммерческие облигационные займы. Устойчивый рост интереса к этому инструменту со стороны инвесторов позволяет сегодня рекомендовать его самому широкому кругу компаний малого и среднего бизнеса, привлекающих инвестиции. Как компании-эмитенту выпустить коммерческие облигации с гарантированным успехом у вкладчиков, мы рассказываем в статье.

Сегодня физическим лицам, желающим получать доход от своих вложений, все чаще приходится задумываться об альтернативе классическим депозитам, ведь ставки по ним постепенно снижаются. Пока еще не многие вкладчики решаются на то, чтобы опробовать сферу коммерческого финансирования и выйти на рынок ценных бумаг, однако круг прогрессивных частных инвесторов уже достаточно широк для того, чтобы не только корпорациям, но и малому и среднему бизнесу можно было бы рассчитывать на их вложения.

Благодаря низкому порогу входа и незначительным риском, наиболее привлекательными с точки зрения вложений для частного инвестора являются коммерческие облигации. Несмотря на то, что на российском финансовом рынке коммерческие облигации стали доступны лишь в 2016 году, инструмент уже успел зарекомендовать себя благодаря оптимальному соотношения риска и доходности.

Инвестиции в бизнес, в которых захочется поучаствовать

Компании, выпустившие коммерческие облигации с привлекательными условиями, не испытывают дефицит в покупателях. Инвесторы хорошо понимают все преимущества, которыми обладает новый инвестиционный инструмент:

1. Надежность

Так как инвестиции – высокорисковая деятельность, не удивительно, что одним из главных критериев при вложении является возможность как можно больше рисков сократить. В случае с коммерческими облигациями гарантия выплат по купонам и возврата денежных средств в срок контролируется Национальным расчетным депозитарием (далее – НРД). Именно НРД является распределительным центром облигаций и гарантом выполнения обязательств компанией-эмитентом. При неблагоприятном развитии событий, например, таком как банкротство, заемщики по коммерческим облигациям в соответствии с законодательством стоят в первой очереди для возвращения своих вкладов. По сравнению с займами, которые даются под расписку, этот вид инвестирования является наиболее защищенным с правовой точки зрения.

2. Высокая доходность

Участие в инвестировании бизнеса дает возможность получить доход, превышающий проценты по банковским вкладам, а также многим другим ценным бумагам. Так, средняя ставка для коммерческих облигаций составляет 12%, но может доходить и до 30%. Кроме того, для инвестора существует возможность получения дополнительного дохода, если рыночная стоимость облигации за срок инвестирования повысится.

3. Прозрачность

В инвестировании доверие играет ключевую роль. Преимущество представителей малого и среднего бизнеса, выпускающих коммерческие облигации, в том, что потенциальный вкладчик имеет возможность лично удостовериться в перспективности компании-эмитента, договорившись о встрече с руководством на его территории, задать интересующие вопросы и своими глазами увидеть, как идут дела на предприятии. Это становится дополнительным вкладом в уверенность инвестора, помимо опубликованных бизнес-планов и открытой информации о финансовом положении компании.

4. Доступность

Коммерческие облигации доступны большому числу потенциальных инвесторов, так как позволяют устанавливать минимальный порог для приобретения. Например, при условии стоимости облигации 50 000 рублей вложиться в покупку смогут те, кто не готов финансировать более крупные суммы, требуемые при других инструментах.

Привлечение финансирования

Частное инвестирование бизнеса базируется в первую очередь на доверии к организации и ее руководству. Облигации компаний, имеющих хорошую репутацию и подтвержденный успех деятельности, гарантировано будут пользоваться спросом среди вкладчиков.

Инвесторов волнует финансовое состояние эмитента, перспективы роста компании, ее история на рынке и т.п. Бизнес-план или инвестиционная презентация, предоставленные при выходе на облигационный рынок, позволяют продемонстрировать надежность будущих вложений. Документы включает не только общие сведения о компании, но и важные экономические показатели - рост портфеля заказов, динамика прибыли за последний год, прогноз динамики выручки и т.д. Такая детальная и подробная информация располагает будущего инвестора к принятию инвестиционного решения.

Повысить доверие позволят ковентанты, которые компания может включить в условия выпуска облигаций. Как и в случае с евробондами или биржевыми облигациями, коммерческие облигации могут описывать ситуации, при наступлении которых вкладчик будет иметь право на досрочное погашение облигаций - например, при нарушении компанией сроков публикации отчетности, повышения долговой нагрузки или нецелевого использования привлеченных средств. Такие условия предупреждают риски, на которые идет инвестор, вкладываясь в организацию и делают его выбор более уверенным.

Безусловно, самым основным параметром при решении о вложениях будут сроки выплат и общая доходность облигаций. Эти параметры компания назначает сама, исходя из своих возможностей. Чем больший процент и меньший срок вклада она сможет предложить, тем быстрее привлечет искомые инвестиции.

Кто может стать инвестором. Займы для юридических лиц

Считается, что вероятность стать инвестором компании выше среди людей, знакомых с ее деятельностью или продукцией. Это объясняется высоким уровнем доверия к организации того, кто регулярно сталкивающегося с результатом ее трудов. На практике же вложить средства в коммерческие облигации компании может любое физическое или юридическое лицо, заинтересовавшееся их условиями.

Для участия, инвестор должен располагать средствами, соответствующими стоимости хотя бы одной облигации, минимальную цену которой определяет сама компания. Процедура покупки ценных бумаг достаточно проста, но требует наличия брокерского счета в организациях, имеющих соответствующие лицензии. Куплю-продажу вкладчик может проводить онлайн самостоятельно.

Для вкладчиков информация о выпущенных облигациях доступна по закрытой подписке, организованной Национальным расчётным депозитарием. Выйти на потенциального инвестора – обеспечить распространение, продвижение и информирование по условиям облигаций – может помочь финансовый консультант, хорошо осведомленный о специфике работы с данным методом инвестирования.

Эксперты уверяют, что популярность коммерческих облигаций в 2019 году будет расти, но и доходность инструмента будет соответственно снижаться. Именно сейчас у инвесторов есть возможность купить облигации по самым привлекательным условиям, а у компаний-эмитентов наиболее быстро получить займ на финансовом рынке, где пока еще не слишком сильна конкуренция.


Теги: Стратегия Финансы Банки и инвестиции Бизнес-план Стратегия компании
Предыдущая статья Следующая статья
Рекомендуемые статьи