Особенности бизнес-планирования ИТ-стартапа на посевной стадии привлечения инвестиций

Привлечение инвестиций в ИТ-стартап

Вначале небольшой обзор интересных фактов о привлечении инвестиций в ИТ-стартапы на посевной стадии:

1)      Для привлечения инвестиции в среднем осуществляется 58 контактов с потенциальными инвесторами.

2)      Средняя длина презентаций, привлекающих инвестиции – 19,2 слайда.

3)      3 минуты 44 секунды – средняя продолжительность встреч с инвесторами.

Источник: https://techcrunch.com/2015/06/08/lessons-from-a-study-of-perfect-pitch-decks-vcs-spend-an-average-of-3-minutes-44-seconds-on-them/#.7hq9kx:JuPQ

Что мы из этих фактов можем почерпнуть – будет понятно дальше по тексту. А пока небольшой экскурс в бизнес-планирование и специфику ИТ-стартапов как особенного типа инвестиционного проекта.

Бизнес-план для привлечения инвестиций

Бизнес-план – универсальный инструмент привлечения финансирования в проект. Однако, как и любой универсальный инструмент, бизнес-план ИТ-стартапа на посевной стадии требует индивидуальных настроек относительно специфики инновационного бизнеса в сфере информационных технологий.

Для понимания какие особенности имеет процесс бизнес-планирования ИТ-стартапа, важно отметить ключевые отличия инновационного ИТ-проекта от традиционного инвестиционного проекта.

Ключевые отличия ИТ-стартапа от традиционного бизнеса

К принципиальным отличиям ИТ-стартапа от традиционного проекта можно отнести:

1.      Ключевым активом компании является нематериальный актив, в связи с чем компания не обладает никаким залоговым имуществом, кроме доли в компании.

2.      Планы ИТ-стартапа на посевной стадии проекта строятся полностью на гипотезах, а не фактах прошлых периодов работы компании.

3.      Риск невыполнения инвестиционных планов крайне высокий с связи с высоким уровнем неопределенности.

4.      Возможности извлечения сверхприбыли для инвестора и получения ликвидной доли компании с многомиллионной акционерной стоимостью бизнеса.

Основываясь на принципиальных отличиях ИТ-стартапа от традиционного бизнеса, представляется возможным сформулировать главный вывод: инвестору нечего анализировать для принятия инвестиционного решения кроме команды проекта, ее опыта и видения относительно бизнес-модели проекта, ее перспективности и планов превращения проекта в крупный ИТ-бизнес. Поэтому для принятия решения об инвестициях в проект или отказе в инвестировании достаточно всего 3 минуты 44 секунды.

Основываясь на выше обозначенном тезисе, можно сделать следующие выводы, позволяющие сформулировать требования к бизнес-плану ИТ-стартапа:

1.      Бизнес-план ИТ-проекта – это презентация, которая должна сопровождать рассказ инициатора инвестиционного проекта, слайды которой помогают убеждать инвестора в правоте выдвинутых инициатором гипотез.

2.      Слайды инвестиционной презентации должны иметь максимально верифицированные гипотезы, подтвержденные финансовыми расчетами и рыночной аналитикой.

3.      Бизнес-план должен быть гибким, позволяющим инвестору оценить изменения выходных параметров проекта (экономические и инвестиционные показатели) в случае появления дополнительных рисков, в случае снижения/увеличения объема инвестиций относительно запрашиваемых инициатором изначально и др.

Структура бизнес-плана для ИТ-стартапа

По опыту Росконсалтинг бизнес-план ИТ-проекта, отвечающий требованиям инвесторов включает:

1.      Резюме: (продукт/сервис), рынок, конкуренты, факторы успеха, статус проекта, инвестиции, команда, дорожная карта (Road Map).

2.      Описание команды: фото, роли в проекте, релевантный бизнес-опыт.

3.      Суть проекта (pitch): для кого продукт, проблемы рынка, что позволяет продукт, главные отличия от конкурентов, главные функции системы.

4.      Оценка рынка: потенциальный объём рынка (PAM), общий объём целевого рынка (TAM), доступный объём рынка (SAM), реально достижимый объём рынка (SOM).

Подробнее про анализ рынка ИТ-проекта: https://rb.ru/opinion/market-capacity/

5.      Конкуренты: особенности бизнес-моделей конкурентов, описание наиболее успешных участников рынка и факторов их успеха.

6.      Бизнес-модель проекта: потребительские сегменты, ценностное предложение, каналы сбыта, взаимоотношения с клиентами, потоки поступления доходов, ключевые ресурсы, ключевые виды деятельности, ключевые партнеры, структура издержек.

Подробнее про бизнес-моделирование: https://rb.ru/opinion/biznes-model/

7.      История проекта (timeline): в случае, если у ИТ-стартапа есть прототип.

8.      Описание технологии: примененные технологии (в случае наличия прототипа), планируемые к реализации технологии.

9.      Коммерциализация: тарифы коммерциализации.

10. Финансовый план: план по пользователям, план по выручке и продажам, маркетинговый план, персонал, расходы, налоги, инвестиции, прибыль,

11. Оценка экономической и инвестиционной привлекательности проекта: оценка стоимости проекта, оценка инвестиционных показателей проекта (срок окупаемости, NPV, IRR, PI).

12. Оценка рисков и путей их минимизации

13. Инвестиционное предложение инвестору – выводы для инвестора об объеме инвестиций, оценке стоимости бизнеса в случае реализации проекта и стоимости доли инвестора, оценке прибыльности проекта на период его реализации.

В случае, если инвестор выразит интерес к проекту, ему станет интересно погрузиться в детали. В этом случае инвестору может быть предоставлена финансовая модель проекта, в которой он может посмотреть на полный перечень гипотез, которые легли в основу бизнес-планирования, оценить степень достоверности данных гипотез, посмотреть правильность расчетов всех показателей проекта, смоделировать различные сценарии развития проекта.

Состав бизнес-плана ИТ-стартапа на этапе привлечения венчурных инвестиций

Таким образом, необходимым и достаточным пакетом бизнес-плана ИТ-стартапа является финансовая модель проекта и инвестиционная презентация. Качество проработки этих двух документов может либо повысить вероятность привлечения инвестиций или ее снизить, в случае если документы подготовлены непрофессионально. 

Подробнее о подходе Росконсалтинг к профессиональному бизнес-планированию: https://rcgroup.pro/bp

Тем не менее, главным фактором привлечения инвестиций, как и во все времена, являются не документы, а команда с ее релевантным опытом, уникальная бизнес-идея, проработанные планы развития проекта. От качества именно этих ресурсов и зависит, в первую очередь, успешность или не успешность реализации проекта, а в следствие этого и вероятность привлечения инвестиций в проект.