Кейс по разработке инвестиционного проекта для эмиссии биржевых облигаций на Московской бирже

Время чтения 3,7 мин.
Потребности заказчика

Компания ИТК «Оптима» продает стеклянную тару, проектирует и создает имиджевые стеклянные банки, бутылки, кружки, стаканы и медицинские флаконы с эксклюзивным дизайном. Каталог компании включает стеклянные банки различных размеров – от маленьких баночек, емкостью 30 мл, до огромных банок, емкостью 25 л. Стеклянная тара пользуется спросом у производителей продуктов питания, напитков, фармацевтических компаний. ИТК «Оптима» продает банки для икры, для джема, варенья, меда, чая и иных сыпучих продуктов, банки для домашнего консервирования, банки и бутылки для алкоголя, банки с бугельными замками для премиальных пищевых продуктов, банки с краном для напитков. Заказы на производство размещаются на российских стекольных заводах и у проверенных крупных производителей в Китае. Часть продукции ИТК «Оптима» экспортирует в страны ЕС.

Для реализации планов по расширению бизнеса требуется финансирование. Банки предоставляют кредиты под большие проценты и под обеспечение. Руководство ИТК «Оптима» решило разместить биржевые облигации на Московской бирже и зимой 2020 года обратилось в Росконсалтинг, поставив задачу подготовить инвестиционный проект и комплект  документов для эмиссии биржевых облигаций.

Наши действия

Перед регистрацией выпуска биржевых облигаций биржа запрашивает у потенциального эмитента подробную информацию о состоянии компании, проверяет документы, представленные для регистрации выпуска биржевых облигаций. Росконсалтинг в целях подготовки комплекта документов, необходимых для переговоров с андеррайтерами и представителями биржи, провел серию встреч с руководством ИТК «Оптима» и собрал информацию о компании и ее бизнесе. На основе полученной информации и анализа рынка, мы разработали модель прогнозной финансовой отчетности и определили параметры выпуска облигаций, при которых компания получит финансирование на приемлемых условиях и сможет обслуживать обязательства по облигационному займу. В финансовой модели мы учли все платежи, связанные с выпуском и последующим обслуживанием облигаций до погашения, предусмотрели возможность второго размещения облигаций. В рамках финансовой модели мы рассчитали показатели эффективности выпуска облигаций и сравнили эффект от финансирования с помощью облигаций с банковским кредитом. Затем на основании финансовой модели и информации, полученной от заказчика, мы подготовили комплект документов и составили презентацию для андеррайтера и биржи, помогли руководству ИТК «Оптима» подготовиться к переговорам.

Результаты проекта

С помощью финансовой модели мы рассчитали параметры облигационного займа, оценили способность заемщика исполнять обязательства по займу и затем оформили пакет документов и подготовили презентацию для консультаций с представителями биржи и прохождения процедуры проверки (KYC) на Московской бирже.


Ознакомиться с возможностями Росконсалтинг относительно привлечения финансирования через эмиссию биржевых или коммерческих облигаций по ссылке здесь >>


Теги: Кейсы Биржевые и коммерческие облигации
Предыдущая статья Следующая статья
Рекомендуемые статьи